A desdolarização do comércio mundial

Os dados sugerem que as reservas em dólares dos EUA nos bancos centrais estão diminuindo, assim como a influência dos EUA na economia mundial. Isso representa uma oportunidade única para moedas regionais e sistemas de pagamento alternativos entrarem no vácuo.

A imposição de restrições e sanções comerciais dos EUA contra várias nações, incluindo Rússia, Irã, Cuba, Coréia do Norte, Iraque e Síria, foi politicamente ineficaz e saiu pela culatra contra as economias ocidentais. Como resultado, o dólar norte-americano vem perdendo seu papel como moeda principal para a liquidação de reivindicações de negócios internacionais.

Por não aderirem às políticas dos Estados Unidos e de outras potências ocidentais, mais de 24 países foram alvo de sanções comerciais unilaterais ou parciais. Essas limitações, no entanto, acabaram sendo prejudiciais para as economias das nações do Grupo dos Sete (G7) e começaram a impactar a hegemonia do dólar americano no comércio mundial.

Em seu espaço, um “novo bloco comercial global” surgiu, enquanto também foram criadas alternativas ao sistema de mensagens bancárias SWIFT ocidental para pagamentos internacionais.

O analista geopolítico Andrew Korybko disse ao The Cradle que as penalidades extraordinárias do Ocidente e a apreensão de ativos russos no exterior quebraram a fé no paradigma centrado no Ocidente da globalização, que estava em declínio há anos, mas ainda assim conseguiu manter o padrão mundial.

“Países multipolares em ascensão aceleraram seus planos de desdolarização e diversificação do modelo de globalização centrado no ocidente em favor de um mais democrático, igualitário e apenas um – centrado em países não ocidentais em resposta a esses distúrbios econômicos e financeiros ,” ele adiciona.

Reservas em dólar cada vez menores

O Fundo Monetário Internacional (FMI) registrou um declínio nas participações do banco central em reservas em dólares dos EUA durante o quarto trimestre de 2020 – que passou de 71% para 59% – refletindo a diminuição da influência do dólar americano na economia mundial.

E continua a piorar: a evidência disso pode ser vista no fato de que as participações em dólares do banco diminuíram de US$ 7 trilhões em 2021 para US$ 6,4 trilhões no final de março de 2022.

De acordo com o relatório Composição da Moeda das Reservas Oficiais de Câmbio (COFER) do FMI, a porcentagem de dólares americanos nas reservas do banco central diminuiu 12% desde 1999, enquanto a porcentagem de outras moedas, particularmente o yuan chinês, mostrou uma queda tendência crescente com um aumento de 9 por cento durante este período.

O estudo afirma que o papel do dólar está diminuindo devido à concorrência de outras moedas mantidas pelos bancos dos banqueiros para transações internacionais – incluindo a introdução do euro – e revela que isso terá um impacto nos mercados de moedas e títulos se as reservas em dólares continuam a encolher.

Moedas alternativas e rotas comerciais

Para impulsionar o comércio global e as exportações indianas, o Reserve Bank of India (RBI) desenvolveu em julho do ano passado um mecanismo de liquidação em rúpias para evitar a pressão sobre a moeda indiana após a invasão russa da Ucrânia e as sanções EUA-UE.

A Índia concluiu recentemente acordos de câmbio de $ 75,4 bilhões com os Emirados Árabes Unidos, Japão e várias nações do sul da Ásia. Nova Delhi também informou a Coreia do Sul e a Turquia sobre suas taxas de câmbio não mediadas pelo dólar para a moeda de cada país. Atualmente, a Turquia realiza negócios utilizando as moedas nacionais da China (yuan) e da Rússia (rublo).

O Irã também propôs à Organização de Cooperação de Xangai (SCO) uma moeda SCO semelhante ao euro para o comércio entre o bloco eurasiano para verificar o armamento do sistema financeiro global dominado pelo dólar americano.

Mehdi Safari, vice-ministro das Relações Exteriores do Irã para diplomacia econômica, informou à mídia no início de junho do ano passado que a SCO recebeu a proposta há quase dois meses.

“Eles devem usar instituições multilaterais como o BRICS e a SCO para esse fim – e outras relacionadas, como pools de moedas e potencialmente até o estabelecimento de uma nova moeda cuja taxa seja baseada em uma cesta de suas moedas, para mitigar os efeitos do comércio. restrições relacionadas”, comentou Korybko.

O Corredor Internacional de Transporte Norte-Sul (INSTC) está sendo revivido como um projeto de “repressão às sanções” da Rússia e do Irã. O INSTC atraiu um interesse renovado após as “sanções do inferno” impostas pelo Ocidente a Moscou. A Rússia está agora finalizando os regulamentos que permitirão aos navios iranianos a navegação livre ao longo dos rios Volga e Don.

O INSTC foi planejado como uma rede de transporte multimodal de 7.200 km de extensão, incluindo linhas marítimas, rodoviárias e ferroviárias para transportar cargas entre a Rússia, a Ásia Central e as regiões do Cáspio.

Sistema de Pagamento Rublo-Yuan

Em 30 de dezembro de 2022, o presidente russo, Vladimir Putin, e seu colega chinês, Xi Jinping, realizaram uma videoconferência na qual Putin relatou que o comércio bilateral entre os dois países havia atingido um recorde histórico com uma taxa de crescimento de 25% e que os volumes comerciais estavam em alta. alcançar US$ 200 bilhões no próximo ano, apesar das sanções ocidentais e de um ambiente externo hostil.

Putin

Putin afirmou que houve um “crescimento substancial nos volumes comerciais” entre janeiro e novembro de 2022, resultando em um aumento de 36% no comércio para US$ 6 bilhões. É provável que a meta de comércio bilateral de US$ 200 bilhões, se alcançada até o próximo ano, seja conduzida em rublos russos e yuans chineses, embora os detalhes do acordo comercial bilateral não tenham sido especificados na transmissão da videoconferência.

Isso porque Moscou e Pequim já estabeleceram uma rede de pagamentos interbancários transfronteiriços semelhante ao SWIFT, aumentaram suas compras de ouro para dar mais estabilidade às suas moedas e assinaram acordos para trocar moedas nacionais em vários acordos regionais e bilaterais.

Além disso, tanto a Rússia quanto a China parecem ter antecipado uma possível apreensão de seus ativos financeiros pelos EUA e, em 2014, colaboraram em tratados centrados na energia para fortalecer seus vínculos comerciais estratégicos.

Em 2017, o sistema de “pagamento contra pagamento” rublo-yuan foi implementado junto com a Iniciativa do Cinturão e Rota (BRI) da China. Em 2019, os dois países assinaram um acordo para substituir o dólar por moedas nacionais em transações internacionais e converter seus US$ 25 bilhões em comércio em yuan (RMB) e rublos.

Independência do dólar

Essa mudança diminuiu sua dependência mútua do dólar e, atualmente, pouco mais da metade das exportações da Rússia são liquidadas em dólares americanos, abaixo dos 80% em 2013. A maior parte do comércio entre a Rússia e a China agora é realizada em moedas locais.

Xinjiang, no oeste da China, também se estabeleceu como um importante centro de liquidação transfronteiriça entre a China e a Ásia Central, tornando-se um importante centro financeiro na região. O acordo cumulativo de yuan transfronteiriço realizado em Xinjiang ultrapassou 100 bilhões de yuans (US$ 14 bilhões) já em 2013 e atingiu 260 bilhões de yuans em 2018.

Segundo o analista Korybko, houve um progresso significativo na redução da dependência do dólar americano no comércio internacional, mas ainda há muito trabalho a ser feito. Ele observa que não é provável que os EUA simplesmente aceitem os desafios à sua hegemonia financeira e é mais provável que ajam para defendê-la.

“Por esse motivo, espera-se que os EUA tentem obter o apoio de atores-chave, oferecendo-lhes acordos comerciais preferenciais ou a promessa de tais acordos, ao mesmo tempo em que alimentam as tensões entre Rússia, China, Índia e Irã por meio de guerra de informação e possivelmente ameaçando apertar seu regime de sanções secundárias como ‘dissuasão’”.

União Econômica da Eurásia

A Rússia tem trabalhado para estabelecer acordos de swap de moeda com vários parceiros comerciais, incluindo os cinco membros da União Econômica da Eurásia (UEE), que inclui Rússia, Armênia, Bielo-Rússia, Cazaquistão e Quirguistão.

Esses acordos permitiram que a Federação Russa conduzisse mais de 70% de seu comércio em rublos e outras moedas regionais. Com uma população de 183 milhões e um PIB superior a US$ 2,2 trilhões, a EEU representa um desafio formidável para a hegemonia ocidental sobre as transações financeiras globais.

O Irã e a UEE concluíram recentemente as negociações sobre as condições de um acordo de livre comércio que abrange mais de 7.500 categorias de mercadorias. Quando o próximo ano iraniano começar em 21 de março de 2023, um mercado com tamanho potencial de 700 bilhões de dólares estará disponível para bens e serviços iranianos.

BRICS está impulsionando a desdolarização

A tendência de desdolarização no comércio internacional, particularmente entre os países do BRICS, ganhou força significativa nos últimos anos – juntos eles representam 41% da população mundial, 24% do PIB e 16% do comércio.

Em 2015, o Novo Banco de Desenvolvimento do BRICS recomendou o uso de moedas nacionais no comércio. Quatro anos depois, o banco forneceu 25% de seus US$ 15 bilhões em assistência financeira em moedas locais e planeja aumentar para 50% nos próximos anos.

Essa mudança para a desdolarização é um passo importante para as economias emergentes, pois elas buscam afirmar seu papel no sistema econômico global e reduzir sua dependência do dólar americano. Embora a adoção da desdolarização possa apresentar alguns desafios e incertezas, é um passo importante em direção a uma economia global mais diversificada e equilibrada.